En estas últimas cuatro etapas he mostrado un rasgo más de mi carácter, de forma consciente he revelado mi forma de ser y pensar, algo cuadriculada, aunque me gusta verlo como una personalidad ordenada y organizada.Que, ¿en qué lo diferencio? cuido de dar un sitio a cada cosa y un momento a cada tarea. Llevado a la inversión, creo que es útil para diferenciar las distintas etapas que de forma natural y paulatina hay que recorrer.
He intentado explicar mis reflexiones y avances de acuerdo a estos cuatro pilares con los que intento enfrentar los problemas, y en concreto el problema principal del que es difícil escapar por cómo nos educan: trabajar, gastar, trabajar más, gastar más, y un largo etc… a esto lo llaman "la carrera de la rata":
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Estamos en el 2021 y este año lo ventilaremos en cuatro patadas, una por cada trimestre, ya que creo que lo más importante era contextualizar la situación y mentalidad que me hizo comenzar este viaje y ya está todo dicho al respecto, así que si has llegado hasta aquí, gracias por el tiempo y te corresponderé con la información veraz de mi avance.
La otra parte fundamental en la que quiero basar este viaje es la temporalidad. No quiero escribir desde la tranquilidad de haberlo vivido, sino desde la emoción de lo desconocido. Es por esto que este año 2021 poco tiene que aportar ya, desde el punto de vista de reflexiones o de fijación de la estrategia principal, pues es un periodo de asentamiento de ideas, mucho trabajo personal de lectura de informes de empresas y esbozos de muchos formatos en el todopoderoso excel para intentar sistematizar los aprendizajes extraidos de analisis, libros y videos. Tres intentos he necesitado para llegar a algo aceptable, que por lo menos me sirva para poder comparar empresas por sectores y poder comparar precios históricos por empresa.
A partir de aquí, resumiré mensualmente el estado de mi cartera, con las incorporaciones (o ventas, que ya adelanto serán mínimas), dividendos cobrados, lecturas y lo más relevante desde un punto de vista de lecciones aprendidas. Un primer signo de esto serán las cabeceras, no veo necesario responder las preguntas que yo me hice en su día, así que el esquema será muy sencillo, trimestre y año, sin sutileza, menos narración y más números, dicho esto, empezamos.
T1-2021:
Resumo el trimestre:
Poco que explicar, ya está descrito a qué corresponde cada concepto. En este primer trimestre el % IF, que es el indicador principal, ha crecido muy satisfactoriamente. En cuanto a la cartera de fondos y de bolsa es agradable ver la revalorización, pero no indica gran cosa en tan corto periodo de tiempo, este comportamiento tan alcista corresponde con la recuperación que ha tenido el mercado tras la caida por la pandemia.
Este trimestre me toca cumplir por primera vez con el modelo D6, no pertenece a Hacienda sino al Ministerio de Industria, pero acojona igual. Consiste en "informar" sobre las inversiones que estén depositadas en el extranjero, es decir, si tengo acciones en un broker español, me puedo olvidar de esto ya que el propio broker informaría, pero si las tengo en un broker extranjero, existe la obligacion de hacer el moldelo. Lo importante en todo esto no es el hecho de hacerlo, con un poco de búsqueda en internet hay mucha gente altruista que lo explica perfectamente, sino que veo muy importante el hecho de romper esa barrera psicológica de enfrentarme a un trámite fiscal. Parece un detalle pequeño, pero de no haber optado por operar con un broker extranjero pagaría el precio de la comodidad, cierto que no tendria que hacer ni este modelo D6, ni otro llamado 720 (para quien supera 50000 euros en el extranjero), declarar los dividendos seria mucho más sencillo, y demas trámites, pero no hay que engañarse, esa comodidad tiene un precio que hay que pagar y que a mi forma de ver se divide en dos: el primero, un precio directo que se mide en dinero real al sobrepagar por comisiones excesivas, y el segundo, casi más importante y peligroso, un precio diluido en una mezcla de comodidad, vagancia, conformismo e incultura, al aceptar casi inconscientemente tales estratagemas disuarorias.
T2-2021:
Resumo el trimestre:
En este periodo toca cumplir con Hacienda. Soy conservador y opto por subcontratar el servicio, ERROR, mi intención desde el principio ha sido aprender a hacer las cosas por mi mismo, pero como comento en el punto anterior, cedo a la presión de creer que la declaración es una misión imposible. Lo que inicialmente califico como "soy conservador y lo contrato", no es más que un autoengaño por no ser honesto conmigo mismo, ya que en realidad mi pensamiento era "soy incapaz y lo contrato", es decir, las estrategias disuasorias dirigidas a automenospreciarme, han sido efectivas en mi caso, elijo la vagancia de ni siquiera preocuparme en cómo se hace y me conformo con dar por bueno ese "halo" que promueve la dificultad de la renta y desmotiva a aprender. Retomando la honestidad que me gusta autoexigirme, compruebo perfectamente que soy vago, cómodo, conformista e inculto. Intentaré cambiarlo para la próxima.
T3-2021:
Resumo el trimestre:
En este periodo me enfrento a mi primera OPA, una de mis empresas (en concreto Brookfield Properties Partners = BPY) es comprada por otra con la intención de sacarla del mercado y que deje de cotizar. La empresa que la compraba era su matriz (Brookfield Asset Management = BAM). En ese momento yo era reacio a vender, por mi pensamiento idiota de creerlo muy complicado de justificar en la renta y demas sandeces, asique una vez mas, esa incultura tuvo un precio.
En la OPA dieron 3 opciones, cambiar de BPY a BAM, cambiar de BPY a BPY preferentes o vender las BPY seún el precio que BAM propone. Decido aceptar la primera opción, ¿qué podía salir mal? pues todo, para empezar las cantidades entregadas no se respetaron, la empresa aludió que el número de acciones a cambiar eran excesivas, asique decidió cambiar una parte de BPY a BAM, y el resto recomprarlas. Y por otro lado, intuyo que los intereses de los altos cargos de la empresa vendida o incluso de los grandes fondos que tienen inversiones millonarias ahí, no estan muy alineados con inversores como yo, así que dudo que tratos de este tipo sean beneficiosos para mí.
Resultado, me encuentro con nuevas acciones BAM, y con fracciones de acciones de BPY y de BAM que se venden, el escenario final, tengo una empresa que no quería, en la cantidad que no quería y con mucho peor rendimiento por dividendo, del 7% al 0.86%. Lección aprendida.
T4-2021:
Resumo el trimestre:
En este último periodo del año tambien ocurren cosas extrañas para mí y que me continúan formando como inversor. Cierto es que ni me imaginaba tantos sobresaltos antes de comenzar en esto, mi visión se limitaba a compro una empresa, no la vendo, y cobro dividendos, y en parte es así, pero tiene sus matices.
En este caso, vivo un spin-off y otra OPA.
Lo primero me pilló también de nuevas, la idea es que la empresa divide sus negocios, y donde antes tenia una empresa (en este caso Realtey Income = O) se divide y se tienen 2 o 3 o los que definan. La empresa hace una excisión 10 a 1, es decir, por cada 10 acciones de O, recibiría 10 de la nueva (Orion Office Reit = ONL), la parte fea es qué sucede si no se llegan a las 10 acciones como en mi caso? que se reciben francciones de acciones de la nueva empresa, que se deben vender. No me gusta, porque la empresa que tengo pierde negocios (ingresará menos, perderá valor, etc) pero no me aprovecho de la nueva.
Este trimestre se cierra con el caso de mi segunda OPA, en este caso Teekay LNG Partners (TGP) la compraría otra empresa y la privatizaría. Ya no me pilla de nuevas, y decido vender, además la opción de quedarme dentro no era muy ventajosa, ya que pasaría a formar parte de una empresa no cotizada, por lo que el inversor particular tendría aun menos derechos, y cuando quisiera vender, no sería a través del mercado cotizado, sino por ventas privadas, y a saber como acabaría eso.
Conclusiones 2021:
Valoro aún más el hecho de comprar barato, y cobra especial relevancia cuando suceden casos especiales, ya que normalmente, los compradores intentan pagar lo menos posible, y lo único que da cierta protección es ese margen de seguridad ya mencionado.
BPY, precio medio de compra = 14.95 USD -> precio venta OPA = 18.17 USD
TGP, precio medio de compra = 13.12 USD -> precio venta mercado = 16.94 USD
O, mantengo mis 5 acciones + 8.86 USD por la venta de las nuevas 0.5 acciones ONL, quizás hubiera sido inteligente haber ampliado y llegar a las 10 de O para no estar forzado a vender. Hay que estar más atento.
IMPORTANTE!! A final de año recibo una comisión desmesurada de cerca de 1000 dolares, no entendía cómo hasta que leí que suponía una comisión por ADR (empresa no americana, comprada en la bolsa estadounidense). Totalmente incorrecta, por lo que lo tuve que reclamar y se me abonó de nuevo. Lección importante cuando toca el bolsillo. Me asusté pensando que firmé algo que no debía, por lo que ante la duda, ahora releo los avisos del broker por si acaso:
En cuanto al resumen del 2021 en números, el %IF pasa el 10%.
Resumo mis objetivos 2021 en la tabla “de la verdad”:
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