Queridos nietos,
Hoy toca resumir Agosto del 2022 y de a pocos, el blog va cogiendo la estructura que me imaginaba cuando decidí escribirlo: datos en cuanto a la evolución de los ingresos, las compras y mis aprendizajes, resultado de las reflexiones a preguntas o problemas que haya tenido que resolver.
Dividendos:
Dividendo Neto Agosto 2022 vs 2021 = 196.1 vs 66.6 = +194.5%
Dividendo Neto YTD 2022 vs 2021= 1422.7 vs 578.9 = +145.7%
*YTD = Year To Date, es decir, lo que va de año, ni más ni menos, pero en inglés que parece que lo hace estúpidamente más profesional.
Inversión YTD (con dividendos) 2022 vs 2021 = 21882 vs 14981 = +46%
Este mes ha ocurrido un evento muy relevante por su impacto histórico y no es más que la pérdida de valor del Euro frente al Dolar, llegando a la denominada paridad euro-dolar.
¿Y por qué es relevante el tipo de cambio? Un euro debil afecta de dos formas:
1. Compras más caras: si hay un tipo cambio 1 a 1.20 como ocurría a principios del 2021, significa que con cada euro puedo comprar 1.2 dolares (voy a obviar las comisiones de compra de divisa y de compra de acciones para simplificar el ejemplo), así que si por ejemplo quiero invertir 1000 euros en una empresa cuya acción cuesta 1 dolar, conseguiré 1200 acciones. Sin embargo, si el tipo de cambio pasa a 1 a 1 como actualmente ocurre, los mismos 1000 euros comprarán 1000 acciones. Ó dicho de otro modo, comprar 1000 acciones de dicha empresa me costaría 1000 euros hoy vs 833 euros a principios de 2021.
2. Más ingresos por dividendos: un porcentaje elevadísimo de mis ingresos por dividendos son en moneda extranjera, por tanto, si quisiera cambiarlos a euros (no es mi estrategia actual, pero en un futuro si pretendo vivir de ellos sí tendré que hacerlo) la cantidad recibida sería mayor. Según el ejemplo de cambio anterior y una cantidad recibida por dividendos de 100 dólares por ejemplo, a principios de 2021 recibiría 83 euros vs los 100 euros que recibiría hoy.
Este segundo punto no lo veo tan relevante por mi mecánica de inversión, dado que no cambio la divisa recibida a euros y no tengo intención de hacerlo durante mi etapa de acumulación. Por eso precisamente decidí operar con un broker multidivisa, para acumular cada dividendo en su divisa correspondiente y evitar tanto las fluctuaciones en los tipos de cambio como las comisiones por cambio de divisa que cobran los brokers que sólo operan con euros.
De estas reflexiones anteriores saco dos conclusiones aplicadas a mi situación:
- ACTUAL = periodo de acumulación -> conviene divisa fuerte (comprar acciones baratas)
- JUBILACIÓN = periodo de distribución -> conviene divisa debil (comprar euros baratos)
Dicho esto, aunque no es aplicable a mi estrategia de una forma funcional, el seguimiento de mis avances los hago en euros, así que de una forma teórica mis resultados se ven alterados por el tipo de cambio, por lo que quiero comprobar si el buen desempeño que estoy viendo en la evolución de mis dividendos está "dopado" por un tipo de cambio bajo, para lo cual he hecho el ejercicio de calcular los dividendos recibidos entre enero y agosto de este año 2022 pero usando el tipo de cambio promedio del mismo período del 2021:
- Tipo de cambio promedio ene-ago 2022 = 1.129 (real)
- Tipo de cambio promedio ene-ago 2021 = 1.236 (ajustado)
- Dividendo Neto YTD 2022 (ajustado) vs 2021= 1422.7 1375.7 vs 578.9 = +145.7% +138%
Según lo esperado, si hubiera recibido dividendos a un tipo de cambio mayor como ocurría en 2021, los dividendos hubieran crecido un +138%, en lugar del +145.7% real. Es cierto que la cantidad es muy pequeña, pero en un periodo prolongado hay que tenerlo en cuenta y si este escenario de tipos bajos se mantiene o baja aún más el resto de año, repetiré el ejercicio a principio del 2023.
La otra conclusión que extrapolo de este ejercicio, es verificar que sólo un 8% aproximadamente (145.7-138) corresponde al efecto divisa, y el 138% restante, correspondería al desempeño de la estrategia, según mi opinión y espectativas, un resultado muy positivo que refuerza mi confianza en ella, y como indicaba en mis primeras reflexiones allá cuando empezaba, tener confianza en la estrategia cuando uno se juega su dinero es esencial para no comenter errores por ventas precipitadas cuando la cosa se pone fea.
Precisamente eso era una duda que me ha acompañado cuando me planteaba este camino, ¿qué es ponerse feo? ¿cuánta adversidad podré aguantar?¿qué haré realmente si veo como mi dinero baja? De hecho, en una de las entradas publicaba esta idea, "me siento cómodo con las caidas, pero aun debo descubrir si es por seguridad o inconsciencia". Bien, el mejor ejemplo es la experiencia, puesto que en lo que va de año la bolsa americana (mi gran referente) ha caido un 16% (en rojo), mientras que mi cartera (azul) se ha mantenido creciente gracias a haber seguido comprando en esos momentos de caídas. Este es el reporte del broker de mis dos años como inversor, donde se ven las tendencias del mercado americano (verde claro), europeo (verde oscuro) y del mundo (amarillo):
Compras de Agosto
Este mes aporto 1112.11 euros, correspondiente a 4 ordenes ejecutadas de las 6 lanzadas a principios de mes (12.- LP2G: 2022 JULIO), por lo que dichas órdenes quedan pendiente para ejecutarse más adelante, si es que el precio cae lo suficiente.
Órdenes para Septiembre
Esta es mi ruta de compra para este mes, donde a las 2 heredadas de Agosto, se suman 5 nuevas órdenes, como es costumbre, las que más han bajado.
Por tanto, este mes de Septiembre preveo una aportación de 2100 euros de los cuales 1000 euros corresponden a aportación real mientras que el resto provienen de los 750 euros pendientes de Agosto y de los dividendos de agosto recibidos en cuenta de casi 250 euros*.
*Para que no haya dudas de por qué tengo en cuenta 250 euros si en la grafica de arriba digo 196.1, es necesario matizar: 250 euros son netos de origen SIN descontar el 19% de retención en España, eso sería la cantidad neta en destino (los 196.1 euros de la primera gráfica). Por tanto, estoy retrasando la tributación para invertirlo y que vaya rentando, ventaja de usar un broker extranjero y que ya describí en las primeras entradas.
Crecimiento profesional:
Julio cerró con la incógnita de una nueva oportunidad laboral pero Agosto no ha desvelado el desenlace, sino que se ha cerrado con la confirmación de un retraso en el proceso y la noticia que sigo adelante. Toca retrasar a Septiembre la celebración de una marcha con subida de honorarios y su correspondiente reducción de edad IF, que es de lo que va todo esto, o bien, la celebración de la continuidad pero con la novedad de la reducción de jornada de 1 hora que he iniciado para acomodarme un horario de 7 a 14h que me permita disfrutar de todas las tardes en casa.
Estos dos caminos antagónicos han sido motivo de muchas reflexiones e inquietudes que vengo arrastrando algún tiempo, por un lado, disfrutar todas las tardes libres de los proximos 10 años a costa de retrasar la edad IF, o lo contrario, acortar la edad IF a costa de nuevos retos profesionales que conllevarían más responsabilidades y presumiblemente más dedicación, es decir, comodidad vs crecimiento, estancamiento vs desarrollo, o dicho en términos numéricos 55 vs 48, años IF por supuesto.
Es una reflexión que ya he resuelto de forma pragmática, estoy contento en mi situación actual pero eso no quita que busque otras opciones hasta que llegue una que me encaje al 100%, si es que llega algún dia.
Por último, doy respuesta a un punto abierto que rondaba mi mente. Un proceso de selección que empecé a principios de año se había detenido y no había recibido noticias pese a haber salido aparentemente bien. Asumía que había sido rechazado pero nadie me lo había confirmado, así que eché mano de la frase fetiche de mi abuelo (D.E.P.): "si no pregunto, no me entero". Me respondieron muy amablemente, en exceso diría yo. Su respuesta fue: "tu perfil no presenta carencias pero otro candidato nos ha encajado mejor", vamos, un: "no eres tú, soy yo" en toda regla. Al menos he cerrado ese punto abierto y puedo suponer que más menos, supe transmitir mis puntos fuertes aunque me quedo sin saber detalles para poder aprender de ello y corregirlo.
Crecimiento inversor
Sigo, aún, en compañía del Sr Adam Smith, pero he aprovechado las vacaciones para incluir otras lecturas por medio, El libro prohibido de la economía de Fernando Trías de Bes, que ya tuve el placer de conocer en El hombre que cambió su casa por un tulipán y como segunda lectura de este mes, Historia económica mundial (desde el Paleolítico a la actualidad) de Rondo Cameron. Recojo mis impresiones de forma resumida en la sección de lecturas.
En esta última sección de reflexiones que me gusta retener de mis lecturas, variaré un poco e incluiré unas definiciones que me han parecido excepcionales:
"Economía = administración ('nomos') de la Hacienda/Casa ('oikos') = ciencia social que depende de las manías, caprichos, pánicos e impredecibles reacciones humanas"
"Marketing = engañar SIN mentir"
*** Esencial para entender la Pirámide de Maslow (explicada también por el autor) como la jerarquización de las necesidades, desarrollada para monetizar la estupidez humana (propia definición por mi parte): Fisiología > Seguridad > Afiliación > Reconocimiento > Autorrealización. No queda claro? Compara productos a ver si ahora Marketin y Maslow dicen algo: Apple vs Xiaomi, Renault vs Mercedes, Zara vs Louis Vuitton, etc...
"Ahorro = exceso de renta sobre los gastos domésticos que los gobiernos incompetentes gravan 2 veces, al percibirlo y por no gastarlo"
"Arancel = tributo a la importación destinado a pagar la incompetencia de las empresas nacionales"
"Autarquía = tipo de economía/sociedad que se basa en sus propios recursos sin requerir nada del exterior que a largo plazo rebaja el nivel de vida de sus ciudadanos"
"Principio de Peter = todo empleado, en una jerarquía, tiende a ascender hasta su nivel de máxima incompetencia y es potenciado y mal incentivado por políticas que lastran la circulación de trabajadores"
"Incentivos u objetivos empresariales = complemento usado en un trabajo mal pagado pero bien premiado, posiblemente como resultado de la desconfianza de la empresa hacia su empleado de conseguir sus objetivos, es decir, supone el precio de la desconfianza"
"Pasivo = lo que se debe a los socios (capital + reservas + beneficios) + bancos (créditos + pólizas) + proveedores. Según lo que pontencie la directiva, estará más a favor de sus propio beneficio que del futuro de la empresa"
"Quien es dependiente de otro, es menos libre"
- El libro prohibido de la economía, F. Trías de Bes
"El mercado libre actúa como una mano invisible que maximiza el bienestar general"
"Por regla general, si un negocio o trabajo es beneficioso para la comunidad, lo será tanto más cuando más libre y amplia sea la competencia"
"Los salarios son el estímulo del esfuerzo, que como cualquier otra cualidad humana, mejora en proporción al incentivo que recibe"
"Obrero y patrón son a largo plazo necesarios entre sí, pero no a corto, las reservas del patrón pueden durar años, las del obrero semanas o días"
"El producto de la tierra y el trabajo se divide en renta de la tierra, beneficio del capital y salario del trabajador"
- La riqueza de las naciones, Adam Smith
