Queridos nietos,
Hoy toca cerrar el año 2022; el segundo año que completo como inversor novato y he de decir que estoy muy gratamente sorprendido con los resultados. Aún es extremadamente pronto para poder apreciar la influencia del interés compuesto, pero el camino que lleva el crecimiento Ttanto de los dividendos como del patrimonio es increible.
Despues de estos 2 años y pico, no sólo he ido definiendo mi propia estrategia de inversión, sino tambien la de monitorización. Como indicaba en mis primeras entradas, quizá por deformación profesional, es clave poder medir los profresos para saber si las acciones definidas son eficientes o no, por tanto, comparto el formato que he ido dando forma para abarcar todo lo que me interesa evaluar:
- Acciones que componen mi cartera incluyendo el peso que ocupa cada una y su rendimiento por dividendo de forma individualizada
- Variación anual del rendimiento por dividendo (YoC), éste debería ir creciendo si hago las cosas bien y promedio a la baja (comprar en caídas)
- Evolución anual del rendimiento de la cartera de acciones vs fondos. Sólo interesa la revalorización de los fondos para algún dia liquidarlos, que se revalorice mi cartera de acciones es puro ego sin efecto práctico alguno.
- Dividendos, acumulado mensual y anual, siempre hacia arriba
- %IF, la métrica más relevante por ser la relación entre dividendos y mis gastos. Cuando llegue al 120%, empezaré a pensar en el retiro
- HOJA DE RUTA, la comparación del teórico excel vs la realidad
- Distribución de la cartera de bolsa y fondos según moneda. Querría aumentar HKD
- Evolución anual de mis ingresos. La idea es ir restanto importancia al gris (nómina) en favor del azul (dividendos)
- Evolución anual de mi patrimonio "circulante". Si sólo ahorrase, sin invertir, el aumento debería ser lineal; con inversión debería ir notando con el tiempo un incremento exponencial.
Tabla resumen:
En esta tabla llama la atención la caída en los rendimientos de este año, pero una vez puesto en el contexto del SP500 (las 500 empresas más grandes del mercado americano), se entiende que el golpetazo de un - 20% tenga dicha influencia en mi cartera.
No obstante, el %IF que es lo más importante de toda la gráfica, ha seguido subiendo, pasando del 10% en 2021 al 20% en 2022, por lo que una vez más tengo que repetirme, la bolsa cae pero mis dividendos suben.
Comportamiento del SP500:
El Dividendo:
Dividendo Neto Diciembre 2022 vs 2021 = 267.4 vs 147.5 = +81 %
Dividendo Neto 2022 vs 2021= 2395.2 vs 1111.8 = +115 %
Inversión (con dividendos) 2022 vs 2021 = 28212 vs 22610 = +24.7 %
Tal como introducía en las primeras líneas, voy a resumir estos datos de la siguiente forma: en 2022 invierto la cuarta parte más que en 2021, pero lejos de subir mis dividendos ese mismo 25%, ingreso el doble.
Este es aspecto de la evolución anual de los dividendos cobrados:
Y estos dividendos vienen generados por la cartera de 60 valores que se indica abajo, cuyo peso sobre el total está en marrón y el rendimiento neto por dividendo según su precio de compra (YOC = Yield On Cost) está en azul claro.
Muy relevante y satisfactorio ver como este YOC de la cartera ha pasado de 1.68% a 2.98% y como dato anecdótico, el YOC está calculado con el total de la inversión, incluso contando acciones que NO dan dividendo, con lo que este valor está falseado a la baja de forma consciente por simplificar los cálculos y su seguimiento, y porque la idea es que varios de esos valores desaparezcan de la cartera por haber sido cagadas de novato al comprar esperando revalorización, así que dicha mejora se debería ver reflejada en un aumento del YOC cuando corresponda.
Si no tuviera en cuenta dichas empresas que no reparten dividendos y que desaparecerán de mi cartera en un futuro, el YOC sería 3.65%, y con el coste de oportunidad que pierdo al tener el dinero en tales empresas, es muy probable que rondase el 4%. Es decir, estas cagadas propias del aprendizaje, suponen para mí un coste de un tercio de los dividendos cobrados (del 3 al 4%) que en dinero supondría de forma aproximada unos 800 euros.
Esta cagada, o aprendizaje como me gusta llamarlo, tiene un coste de 800 euros y es la primera lección que me deja el 2022.
Colchón de seguridad,
En el término medio está la virtud, que decía el sabio, y yo me mantengo en ese nivel objetivo autodefinido, dejando cierta tolerancia para esas caídas que confío que haya este 2023.
Configuración de la cartera
La evolución de mi cartera queda como en la gráfica, donde incluyo también las de mis hijos, con la idea de que en 15-18 años sea lo suficientemente amplia para no tener que liquidar mis propias posiciones para soportar sus gastos.
Por sí sola, las barras de mi cartera no indican más que un aumento más o menos constante del patrimonio, pero si imagino que todos los peldaños de la escalera son grises (efectivo), supondría que mi patrimonio crece sólo a base de ahorro, y esto es peligroso, porque qué pasaría si mis ahorros bajan y/o los gastos suben? Correcto, mi patrimonio bajaría con ellos.
Patrimonio
Pues el caso es que así ha sido, mis ingresos se han reducido en estos años, y por tanto mi capacidad de ahorro, por lo que con esta nueva gráfica que refleja la evolución de mis ingresos, es muy facil contextualizar mi situación y comprobar cuánto bien ha hecho la llegada de la inversión a mi vida, pues aún ingresando cada vez menos, mi patrimonio vale cada vez más:
Estaré satisfecho cuando la parte de % esté ampliamente sobredimensionado del lado azul, es decir, que ingrese más dividendos que nómina. Pero esta lectura puede tener trampa, actualmente, en el aumento del % de dividendos tiene más influencia la reducción de nómina, y ese no es el camino correcto. Este año 2023 comienzo una nueva aventura profesional que conllevará un incremento salarial con lo que esta gráfica se debería ver alterada el próximo año y a partir de ahí, podré comprobar la evolución azul de una forma más realista ya que debería aumentar más y más rápido por aquello de las aportaciones periódicas, el interés compuesto y demás cosas bonitas de la literatura.
Las rentas por el piso que alquilamos, aumentarán pero a ritmo de IPC, algo insignificante por lo que diré que permanecerá constante, a menos que adquiramos otro inmueble, cosa que no está en planes a corto ni medio plazo. Por tanto, queda la nómina, en gris, como única fuente relevante de ingresos, y ésta ha sufrido en los últimos años, por culpa de un evento externo no controlado en 2020, que puede ocurrir en el futuro y por culpa de un evento controlado después, que fue mi redución de jornada.
Esta información que comparto, habrá para quien sea poco o mucho en términos de números, pero lo importante no son las cantidades, sino la filosofía que conviene desarrollar para buscar que el dinero trabaje solo. Esto se lee en muchos libros y la teoría transmite sensaciones positivas, pero es en la práctica donde hay que respetar la estrategia y es esta la segunda lección que me deja el 2022: comprar negocios si sube la bolsa, pero comprar más si baja, no es sencillo dominar esa psicología y he aprendido que ahí está la clave entre teoría y práctica, o entre cabeza y estómago:
"Todo el mundo tiene el cerebro suficiente para ganar dinero en bolsa,
pero no todo el mundo tiene suficiente estómago" - Peter Lynch
Compras de Diciembre
Se ejecutan las siguientes órdenes (16.- LP2G: 2022 NOVIEMBRE + PERFIL DE RENTABILIDAD) por valor de 1554 euros:
Órdenes para Enero
Del total de 2100 euros lanzados para este mes,
800 son de ódenes no ejecutadas
300 son de los dividendos de diciembre
-> 1000 aportacion de enero
Resumo mis objetivos 2022 en "la tabla de la verdad”:
Crecimiento inversor
Lecciones del 2022:
- No salirme del plan, comprar esperando revalorizaciones y vender, no es mi juego
- Seguir el plan, comprar en caídas no es facil, pero es clave para mejorar rendimientos
De momento, parece que mis previsiones conservadoras se van cumpliendo, y espero que seguir el plan mejore las expectativas (objetivo 2035):
Respecto a mis lecturas, este último mes del 2022 concluye con Invicto, de Marcos Vazquez. Lectura sobre psicología que resume la filosofía estoica, o como yo lo veo, directrices lógicas dirigidas a disfrutar sin excesos y no temer a las adversidades sino aprender de ellas. Un esclavo, un emperador y un filósofo (Epicteto, M. Aurelio y Séneca) nos guían hacia la felicidad estoica respondiendo varias preguntas: qué es? cómo se alcanza? dónde están los tropiezos? cuáles son las herramientas?
Citas que me hicieron reflexionar:
"Si no eliges tus pensamientos, otros los elegirán por tí"
"La libertad no se logra satisfaciendo deseos sino eliminándolos"
- Epicteto - Esclavo romano
"Eres desafortunado porque no has sufrido adversidad"
- Séneca
"Si alguien me desprecia es su problema, mi misión es no hacer nada despreciable"
- Marco Aurelio - Emperador romano
"Piensa con claridad, actúa con determinación y resiste con disciplina"
"El origen del problema no está en el evento exterior, sino en nuestra interpretación. Interpreta los pensamientos y emociones como hipótesis, no como hechos"
"Ser guiados por valores internos nos hace menos influenciables ante las presiones sociales"
"Si no aprendes a controlar tus impulsos, serás esclavo de ellos"
"La atención dirigida es la base de una acción efectiva"
"Paciencia. Visualiza el largo plazo pero disfruta del proceso. Sé impaciente con las acciones pero paciente con los resultados"
- Invicto - Marcos Vazquez
