Queridos nietos,
Resumo el trimestre T2-2023:
Segundo trimestre de 2023 y no puedo más que fijarme en un detalle muy importante. La valorización de mi cartera de bolsa (azul) lleva bajando desde 2021, es decir, podría decirse que llevo 2 años perdiendo dinero. No obstante, creo que es la clave de este tipo de inversión, adquirir empresas cuando éstas no están de moda. Muy similiar, por no decir de inspiración total, a la estrategia de Geraldine Weis (ver resumen de la secuela de su libro: los dividendos aun no mienten), donde se indica la importancia de comprar un negocio "barato" para maximizar su rentabilidad por dividendo. Al final de la entrada incluiré un ejemplo gráfico de esta estrategia.
El Dividendo:
Dividendo Neto Junio 2023 vs 2022 = 516.8 vs 497.1 = +4%
Dividendo Neto YTD 2023 vs 2022= 1318.7 vs 1074.8 = +22%
Inversión YTD (con dividendos) 2023 vs 2022 = 8018.76 vs 17885.6 = - 55%
Colchón de seguridad
Dentro de objetivo con tendencia a mi mínimo planeado. En linea con mi visión de comprar más si baja. Si continuan las bajadas, preveo que baje aún más mis niveles de colchón.
Configuración de la cartera
La configuración de la cartera no ha variado notablemente y sigue basada en el mercado USA.
En cuanto a la doble estrategia: "fondos" + "dividendos", aún no soy capaz de sacar una conclusión que me lleve a orientarme por una de ellas al 100%. Los fondos han crecido un 17%, con lo cual se está viendo muy beneficiado por el crecimiento del mercado, pero por otro lado, los dividendos ya me reportan en promedio del 2023 un 22% de mis gastos.
En conclusión, estas dos estrategias persiguen distintos objetivos y sigo pensando que se complementan. No tengo evidencias, aún, que una se anteponga a otra.
Compras de Junio
Este mes aporto unos escuetos 163 euros. No hay prisa, las compras no ejecutadas se aplazan.
Órdenes para Julio
Planificación de Aportación estimada = 1200 euros (ordenes aun no lanzadas) complementados por:
+ 930 euros pendientes de compras no ejecutadas
+ 620 euros de dividendos de marzo
Tal como avanzaba, en este resumen trimestral se observan tendencias contrapuestas. Por un lado está mi cartera de fondos que tiene una revalorización imporante, impulsada por el comportamiento alcista del mercado. Y por otro lado está mi cartera de dividendos que pierde valor aunque se mantenga plana gracias a las aportaciones, pero que a su vez reporta dividendos crecientes.
La teoría de esta situación es fácil y se encuentra en cualquier libro básico: una estrategia de dividendos irá bien si se compra barato, es decir, si se dirige a empresas que el mercado no mira. Y este mismo es punto, es el que hace que la estrategia no sea sencilla, porque interviene el factor psicologia que nos hace autopreguntarnos si ir a contracorriente es la mejor opción.
En la página https://finviz.com, se pueden encontrar comparativas por sectores y por periodos de tiempo y es lo que puede verse en la grafica de fondo negro: las revalorizaciones de cada sector en el último año. En recuadro rojo, indico dónde estoy aportando en las últimas compras y cómo me oriento a los sectores peor valorados:
En la segunda gráfica indico la distribución por sectores de mi cartera de dividendos. La primera y tercera posición, corresponden a consumo no cíclico o defensivo y a Reits, ambos están posicionados entre los "peores" sectores del año. Tener más de un tercio de la cartera en sectores "olvidados" por el mercado, tiene ese doble efecto de lastrar la valorización por un lado, y mejorar la rentabilidad por otro. ¿por qué comprar algo que nadie quiere? ¿por qué no vendo mis acciones si sólo están bajando? estas preguntas, entre otras, son las que hay que aprender a responderse para tomar decisiones objetivas y no emocionales.
Respecto a mis lecturas, sigo leyendo "por qué fracasan los paises"...
Citas que me hicieron reflexionar:
"El exito en la inversión conlleva tiempo, disciplina y paciencia"
- Warren Bufet
"El mayor enemigo de un buen plan, es el sueño de un plan perfecto. No abandones el buen plan"
- John C. Bogle
