28.- LP2G: 2023 NOVIEMBRE

  Queridos nietos,

    Toca resumir el mes de Noviembre y el aprendizaje que trae este mes.

 Dividendos:

    Dividendo Neto Noviembre 2023 vs 2022 = 325.9 vs 271.0= + 20%

    Dividendo Neto YTD 2023 vs 2022 = 2733.3 vs 2127.9 = + 28%

    Inversión YTD (con dividendos) 2023 vs 2022 = 16633 vs 26688 = -38% 

Compras de Noviembre

   Este mes hago compras negativas. Es decir, vendo más que compro, por lo que ingreso dinero en lugar de soltarlo.

    Por qué vendo acciones si esto se trata de tener ganar dinero con las rentas y no con las ventas? La respuesta facil. Me equivoqué. Lo explico abajo.

    La única compra que hago en Noviembre, no es compra, sino un spin off. Es decir, una de las empresas de las que soy socio, decide vender una parte del negocio, en este caso vende la sección de alquiler de oficinas, lo llama NLOP y le pone un precio de 1 acción de NLOP por cada 15 acciones de WPC. 

    Hay algo raro entre el precio de "compra" y el de venta de NLOP, nada menos que una pérdida de 41 euros (55 - 14). La explicación de esto es muy importante de cara a cómo completar los formalismos fiscales que ya he ido detallando en capitulos anteriores.

    El precio de compra se calcula de la siguiente forma:  si sumamos todo el dinero empleado para comprar una empresa y lo dividimos entre todas las acciones que tenemos de esa empresa, se obtiene el precio medio de compra de esa empresa, llamemosla madre.

    Para calcular el precio de compra de la empresa hija (o spin off), se usa la misma cantidad de dinero para comprar la madre pero dividiendo entre la suma de todas las acciones de la madre y la hija. Ese será el nuevo precio medio de compra de la empresa hija, y también de la madre. Es una estratagema contable que busca la forma de imputar un nuevo valor, manteniendo la cantidad de dinero inicial ya que si ese nuevo precio de compra se multiplicao por el nuevo total de acciones, el resultado es la misma cantidad de dinero inicial.

Y de esto hay dos consecuencias:

    1. El precio de compra de mi empresa madre (WPC) baja, pasa de 61 a 57 $, con lo que en caso de una venta futura, imputaré más ganancias. 

    2. Al vender la empresa hija (NLOP), imputaré pérdidas (41 euros) que reducirán mi factura fiscal del año proximo.

    Órdenes para Diciembre

    Aportación estimada = 1700 euros, complementados por:

        + 2200 euros pendientes de compras no ejecutadas        

        +   400 euros de dividendos de agosto

        +   200 euros de ventas

        

Crecimiento inversor

      

    Me equivoqué, decía arriba, y toca empezar a rectificar digo ahora. 

    No es un error como tal, sino más bien un ajuste de cartera para buscar eliminar el sobretrabajo que me da las empresas de menor peso y que una vez analizadas, lo que me ha llevado un tiempo, quizás nunca deberían haber entrado.

    Por tanto, la idea es empezar a sacar las empresas de menor peso en la cartera, aquellas cuyas rentas son tan bajas que no merecen el tiempo que requieren y tambien saldrán aquellas que no dan rentas. Éste segundo grupo entró en mi plan de inversión buscando ventas futuras con una posible revalorización, pero he comprendido que no es lo que quiero, sino empresas que me renten desde el principio y no tener que adivinar si ya han subido lo suficiente y es buen momento de venta.

    Estos son los 2 motivos que me hacen seguir mejorando. O eso espero.

Citas que me hicieron reflexionar:

"Las 6 alarmas contables:

    Inflar los ingresos vía descuentos: buscar aumentos en las cuentas por cobrar

    Inflar el margen bruto vía sobreproducción: buscar aumentos de inventarios

    Inflar beneficios vía gastos en I+D: buscar aumentos de activos

    Inflar beneficios vía reducción de gastos: buscar aumentos de provisiones

    Inflar flujos de caja vía cuentas por pagar/cobrar: buscar su aumeno/reducción"

- Lawrence A. Cunningham - Invirtiendo en Calidad